Crypto pourrait-il jamais arriver à son moment de carte de crédit?

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Patrick Tan

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Nous sommes en 1949 et l'Amérique d'après-guerre connaît un boom économique sans précédent. Alors que la plupart des économies industrialisées du monde sont en ruine, les prouesses industrielles des États-Unis d'Amérique ne font que commencer.

Partout en Amérique, les usines autrefois équipées pour déployer les B-29 sont en train d'être réorganisées pour construire des Buicks afin de transporter la classe moyenne en plein essor de l'Amérique.

Les salaires aux États-Unis augmentent à mesure que les entreprises recherchent des travailleurs pour construire le nombre croissant de gadgets et d'appareils qui définiront la vie américaine moderne.

Dans ce contexte d'abondance, un homme d'affaires du nom de Frank McNamara s'est retrouvé dans un pétrin pécuniaire lorsqu'après avoir dégusté un somptueux déjeuner de steak avec des amis au Major's Cabin Grill au centre-ville de Manhattan, il s'est rendu compte qu'il avait oublié son portefeuille.

Pas du genre à laver la vaisselle, McNamara a réussi à quitter Major's Cabin Grill ce jour-là en signant une forme d'accord rudimentaire qu'il reviendrait payer sa facture le lendemain - un billet à ordre pour le paiement d'un repas bien mangé si vous voulez.

Comprenant qu'il ne pouvait pas être la seule personne à avoir jamais oublié son portefeuille avant de partir, McNamara a pensé qu'il devait y avoir un meilleur moyen et "Diner's Club" est né.

Le "Diner's Club" avait une carte de membre en carton que certains hommes pouvaient utiliser dans 27 restaurants participants - rien d'extraordinaire, mais certainement un début.

Lancé avec seulement 200 membres, dont la plupart étaient des amis ou des connaissances de McNamara, Diner's Club a rapidement vu le nombre de membres grimper à 42 000 à travers les États-Unis et est devenu la première carte de crédit utilisable à l'échelle internationale.

À peine 10 ans plus tard, en 1959, American Express fabriquait la première carte de crédit en plastique.

Et en 1969, lorsque l'ingénieur d'IBM Forrest Parry a demandé à sa femme comment il pouvait coller une bande magnétique sur une carte en plastique - elle lui a suggéré de la repasser - la carte de crédit à bande magnétique est née.

Avance rapide quatre décennies plus tard, et en 2009, le premier Bitcoin a été transféré.

Pourtant, Bitcoin en particulier, et les crypto-monnaies en général, n'ont pas encore usurpé le rôle des autres méthodes de paiement actuellement disponibles.

Aujourd'hui, plus de personnes dans les économies industrialisées utilisent des cartes de crédit qu'à tout moment dans le passé et le commerce mondial des cartes de crédit représente quelque 150 milliards de dollars américains par an, un chiffre qui devrait doubler au cours de la prochaine décennie.

Certes, d'autres méthodes de paiement ont commencé à remplacer les cartes de crédit, notamment Stripe, WeChat Pay, Alipay et Grab Pay.

Aujourd'hui, il existe une pléthore d'options de paiement et toutes ne sont pas liées aux cartes de crédit, certaines sont des crédits prépayés et d'autres agissent comme une forme de système de quasi-carte de débit via des applications à valeur stockée.

Contrairement à la naissance du Diner's Club, les passerelles de paiement sont plus susceptibles d'être axées sur le commerce électronique et les achats en ligne que sur la restauration, qui a explosé au cours des deux dernières décennies.

La pénétration des smartphones et la commodité des applications de livraison ont accru le confort des paiements par code QR et rien qu'en Asie du Sud-Est, la valeur brute des marchandises du commerce électronique en 2022 était près de quatre fois supérieure à celle de 2019.

Ironiquement, les marchés émergents mènent la charge en matière de paiements numériques alternatifs qui évitent complètement les cartes de crédit, de la même manière que l'Afrique a ignoré les lignes téléphoniques en cuivre et est passée directement au mobile.

L'Indonésie, un archipel tentaculaire de 273 millions d'habitants, compte environ 10 millions de marchands en ligne, dont beaucoup n'ont pas la capacité de percevoir les paiements par carte de crédit.

Dans tous les marchés émergents d'Asie et d'Amérique du Sud, les entrepreneurs se sont retrouvés à l'écart des réseaux de cartes de crédit en raison de lourdes exigences d'intégration et d'un manque d'accès aux services bancaires.

Mais ce n'est pas seulement en Asie et en Amérique du Sud que les commerçants évitent les cartes de crédit - en Australie, une réaction contre les frais exorbitants des sociétés de cartes a vu de nombreux commerçants soit refuser complètement d'accepter les cartes de crédit, soit facturer des frais pouvant atteindre 5% sur le montant facturable, pour décourager l'utilisation.

Plus près de chez nous à San Francisco, il y a des restaurants qui, encore aujourd'hui, n'acceptent que les espèces pour éviter les frais élevés associés à l'entretien d'un terminal de carte de crédit.

Stripe est une méthode qui a gagné en popularité pour contourner quelque peu les frais élevés associés aux transactions par carte de crédit.

Plutôt que de considérer les frais de carte de crédit élevés comme un problème économique, les frères irlandais Patrick et John Collison ont abordé les paiements comme un problème logiciel.

En concevant une API (interface de programmation d'application) contenant le numéro de carte de crédit, le montant du paiement et d'autres détails clés de la transaction, Stripe permet aux commerçants qui n'ont pas les moyens d'accepter les cartes de crédit de continuer à recevoir de l'argent sur leurs comptes bancaires.

En 2022, Stripe a traité la somme colossale de 800 milliards de dollars américains de paiements, mais l'une des limites de Stripe et celle des autres passerelles de paiement en ligne d'ailleurs est que les commerçants ont toujours besoin d'un compte bancaire.

Entrez les crypto-monnaies.

Alors que la pandémie faisait rage, l'incapacité de transférer des espèces à travers les frontières et de recevoir des paiements à distance a été ressentie le plus durement dans les marchés émergents, en particulier dans des endroits comme l'Indonésie, qui se compose de milliers d'îles.

Les crypto-monnaies, et en particulier les stablecoins, ont soudainement semblé être une option de paiement viable, en particulier pour les personnes non bancarisées.

Les travailleurs indépendants de l'Amérique latine à l'Asie du Sud-Est sont devenus ouverts à recevoir des pièces stables comme paiement pour tout, de la conception de sites Web à la prestation de services de centre d'appels.

Et bien que Bitcoin n'ait peut-être pas été conçu économiquement pour engendrer une utilisation généralisée, les pièces stables se sont développées pour fonctionner comme un système monétaire parallèle, prenant en charge non seulement les paiements, mais aussi les flux de fonds transfrontaliers, contournant les contrôles de capitaux et permettant l'auto-bancaire pour les personnes non bancarisées.

En réponse à l'utilisation croissante des pièces stables, une industrie artisanale de services financiers tels que les prêts et les emprunts afin que les détenteurs de pièces stables puissent générer des rendements sur leurs dépôts s'est développée.

Bien que les problèmes associés à cette première itération de services financiers cryptographiques décentralisés et non réglementés soient bien documentés, leur raison d'être n'a pas été éteinte avec l'effondrement spectaculaire de bon nombre de ces entités.

Les échecs de Celsius Network, Voyager et Terra Luna ont autant à voir avec le caractère déraisonnable des attentes des déposants qu'avec la fraude de leurs fondateurs.

Bien que la banque puisse éventuellement être résolue par le code, les incitations économiques défient une solution logicielle.

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Pourtant, la demande de solutions alternatives de paiement et bancaires ne pourrait pas être plus forte, et les institutions financières semblent sensibles au potentiel perturbateur des crypto-monnaies.

Malgré un "Crypto Winter" en cours et à la suite d'effondrements d'un milliard de dollars et de répressions réglementaires généralisées, certains des noms les plus connus du secteur financier développent leurs propres capacités de trading de crypto.

La liste des piliers de l'industrie financière qui continuent de mettre de l'argent derrière les sociétés de crypto-monnaie à leur image comprend Standard Chartered, Nomura et Charles Swab.

Plutôt que de suivre le chemin de FTX.com, les institutions financières construisent leurs propres plates-formes de négociation qui séparent sensiblement la bourse du dépositaire.

Charles Swab, qui gère quelque 7,13 billions de dollars d'actifs, s'est associé aux géants du marché Citadel Securities et Virtu Financial pour soutenir l'échange de crypto-monnaie EDX Markets.

Le géant bancaire britannique Standard Chartered a construit la bourse Zodia Markets qui dispose d'une solution de garde distincte sous la forme de Zodia Custody.

Bien que l'incursion de Wall Street dans les crypto-monnaies puisse échanger les mêmes actifs numériques, l'infrastructure et les protections mises en place sont très différentes de celles de Coinbase et Binance.

Les unités commerciales telles que la négociation sont séparées de la garde et les conflits d'intérêts sont gérés selon les normes institutionnelles actuelles attendues de Wall Street.

Le géant bancaire américain BNY Mellon et l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde, Fidelity, ont déjà leurs propres services de garde d'actifs numériques, tandis que la deuxième plus grande bourse du monde, le Nasdaq, attend l'approbation des régulateurs américains pour lancer son propre service.

Et tandis que certains peuvent critiquer l'incursion de Wall Steet dans les crypto-monnaies comme une simple perpétuation de son penchant pour la spéculation, au moins une partie de l'initiative est basée sur la conviction que les crypto-monnaies pourraient un jour avoir leur moment Diner's Club.

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